Si alza sempre più la posta: Banche Centrali come Hedge Funds

Vi ricordate quando tanto tempo fa definì le Banche come degli Hedge Funds speculativi in leva?

14 aprile 2010: Non chiamiamole più "Banche"...

Basta!
Non chiamiamole più "Banche": sono Hedge Funds, più o meno speculativi...ma che possono godere di tutte le PROTEZIONI Statali delle banche retails.
Il settore Investment Banking&Trading di JPM ha generato 2,5 miliardi di utili sui 3,3 totali del primo trim. 2010 (circa il 75%).
JPMorgan Earnings 1Q 2010: Bank Pulls In $3.3 Billion On Big Trading Gains
Gli altri settori, ovvero le attività tradizionali di una banca, ormai sono fuffetta, sono solo degli hobbies secondari...spesso in perdita (nella trimestrale in inglese vedrete i termini loss e down disseminati qua e là).
Senza i Big Trading Gains, la super-trimestrale di JPM sarebbe stata una BRUTTA trimestrale.

Ed in Belgio a fine 2011 "scesero dal pero" e si scandalizzarono per il caso Dexia, salvata per l'ennesima volta in extremis con i soldi dei contribuenti.

Un giornale locale esclamò tra lo stupito e l'indignato:

"Dexia non era una Banca ma un Hedge Fund!" (=Fondo Speculativo)

Ullallà che scoperta!...:-)

E sapete chi sarebbe stato l'autore di questo giudizio?

L'avrebbe sussurato nel 2008 nientepopodimeno che lo stesso CEO di Dexia Pierre Mariani al Presidente di Dexia Jean-Luc Dehaene...dopo aver dato un'occhiata ai bilanci che gli fecero drizzare i capelli in testa....

A questo punto mi sorgono spontanei alcuni interrogativi mistici...

- Ma esattamente quale sarebbe la differenza tra le Banche in leverage di anche 50 volte rispetto ad ogni euro posseduto ed un Hedge Funds?

- Ma se Dexia era un Hedge Funds perchè è stata salvata ben 2 volte con i soldi dei contribuenti?

Non si era detto che si salvavano solo le Banche?...;-)

Ebbene, visto che per tamponare la Grande Crisi si è deciso di ALZARE SEMPRE PIU' LA POSTA

ORMAI SIAMO AL SALTO DIMENSIONALE: SONO LE STESSE BANCHE CENTRALI AD ESSERE DIVENTATE DEGLI HEDGE FUNDS....

Vedi l'incredibile espansione die loro Balance Sheet, come vi descrivevo in: L'immagine del giorno: di certo non ha "sbracato" soltanto la FED

L'espansione dei Bilanci delle maggiori Banche Centrali dal 2008
(clicca sull'immagine per ingrandirla)

Come ben sapete le Banche Centrali hanno tamponato la Grande Crisi "fase-2008/2009" alzando la posta, stampando a go-go ed espandendo il loro bilanci...
e continuano a farlo anche oggi...

...quando Ben Bernanke e il Federal Open Market Committee hanno aumentato la base monetaria da $900,000,000,000 a $1.7 miliardi alla fine del 2008, per poi ri-aumentarla a $2.7 miliardi a metà 2011......

Quando la BCE tra il mese di luglio 2011 e il mese di febbraio 2012 ha immesso nel sistema bancario europeo 1,3 trilioni di euro (in soli nove mesi!) per soccorrere il sistema bancario (espandendo così il suo bilancio a tre trilioni, una cifra ben superiore al PIL tedesco).....

E come filosofeggiavo nel mio canale twitter...

stefano bassi ‏@grandebluff

col QE indefinito (non é illimitato..) gli hedge-funds-banche-centrali cercano di fare deleverage senza spendere...questa é difficile da capire...;-)

Il bello è che ormai non si parla nemmeno più di "stampa illimitata"

ma di stampa "non definita ex ante"

oppure di "QE implementato fino a quando lo giudicheremo necessario"...QE-to-INFINITY...

Insomma....nelle Banche Centrali adesso va di moda quel misterioso alone d'indefinitezza temporale&dimensionale che non capisci se sia dettato dalla disperazione o se piuttosto sia una furbata per aumentare l'effetto pompaggio+profezia che si auto-avvera...

Ormai le Banche centrali sono degli Hedge Funds speculativi che fanno tutti i giorni AGGIOTAGGIO, cercando di far risalire proprio gli asset-spazzatura che hanno in pancia

ed allo stesso tempo di farli salire in pancia al sistema bancario-cassonetto pieno di voragini.

Del resto siamo IN TERRITORIO INESPLORATO:

mai nella Storia si è alzata così tanto la posta per tamponare unA Grande Crisi...

mai si era tentato di tamponare l'esplosione di una mega-bolla tentando di ri-gonfiarla ancora di più, lasciando oltretutto assolutamente invariati gli agenti che l'hanno provocata.

Dice bene DreamT.

FED vs BCE: La guerra dei poveri 

In realtà la Bce e la FED stanno facendo la guerra dei poveri: entrambi si trovano a dover lottare contro una crisi sistemica che ormai si avvita su se stessa.........

E per la cronaca il QE3 prevede acquisti di 40 miliardi di dollari USA proprio di mutui cartolarizzati.
Inutile mettersi a discutere chi tra Ben e Mario sia messo peggio.
..... Ben invece ha perso la sua sfida, già in partenza, e lui stesso lo ha ammesso proprio ieri. La politica monetaria fine a se stessa non porta da nessuna parte.

Ma ai mercati quasi non interessa. E’ arrivato il doping! E’ arrivato il QE3! Evviva!

Pane per i trader, per gli hedge funds, per creare ancora ricchezza virtuale.
Ma la FED può continuare all’infinito o un bel giorno collasserà inesorabilmente?
Buttate un occhio ai bilanci di BCE e FED e capirete.

Ormai non sono più banche centrali, sono discariche di titoli (pubblici e non), quasi dei veri hedge funds....................

E come ci racconta bene ZeroHedge, se la FED continua così....

diventerà un LEVIATANO che avrà in pancia buona parte degli assets americani oggetto del QE (MBS, Bond etc) arrivando ad avere un bilancio = al 30% del PIL USA....

In base alle proiezioni, entro due anni la FED potrebbe avere in mano i 2/3 del mercato dei Bond USA sopra i 5 anni di maturity e potrebbe possedere oltre il 33% dell'intero mortgage market americano!

Insomma tra un po' la FED potrebbe rischiare di non trovare più assets da monetizzare...

Inoltre avrebbe una sorta di MONOPOLIO su certe categorie di assets e potrebbe MANIPOLARLE A PIACIMENTO.

Impressionante vero?....

Vedi la definizione di Leviatano che è perfettamente applicabile alla situazione...:-)

Il Leviatano è una creatura della Bibbia descritto nel libro di Giobbe .
La leggenda narra che solo Dio potrà uccidere questa creatura che è dall'inizio del mondo.
La sua comparsa vuol dire che inizia l'Apocalisse.
Il Leviatano vive negli abissi del mare.
È l'essere più grande del mondo.
Quindi se lo vedete potete incominciare a urlare perchè è
arrivata la fine del mondo!

Marc Faber: Fed Policy Will Destroy The World.....

ATTENZIONE: essere consapevoli del mega-gioco d'azzardo in corso non vuol dire essere fessi...Chi ne ha la possibilità, la capacità ed i mezzi ma soprattutto chi è ben CONSAPEVOLE DEI RISCHI CHE CORRE...SE NE APPROFITTI pragmaticamente e SPECULI più che può&finchè può, seguendo "in scia" le Banche Centrali, anche perchè il gioco potrebbe potrarsi ancora a lungo.
Il Gioco che stanno montando Ben&soci sta rendendo (ancor più di prima) la SPECULAZIONE FINANZIARIA la principale e la più redditizia attività del Mondo, aumentando ancor più il livello di finanziarizzazione dell'Economia...

Dunque, chi non abbia remore morali, sfrutti questo trend e questa consapevolezza.

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